lunes, 31 de marzo de 2014

¿El bitcoin en Colombia?



Recientemente tuve la oportunidad de realizar un analisis breve pero bastante informativo fruto de una discusión sobre lo que podría suceder en un eventual escenario hipotético en el que el bitcoin funcionara como una moneda de curso legal en Colombia.

Antes que nada, hay que saber en realidad que es ese fenómeno del bitcoin; aunque aun no es claro el origen (no se sabe a ciencia cierta quien realmente es el creador; ver acá), sabemos que es una moneda virtual con una filosofía clara y la resumo de la siguiente forma; "No regulation, No intermediaries" esto es prácticamente la respuesta a la indignación clara del ciudadano común al sistema monetario global actual (ya que fue realmente implementada en 2009) en el que vemos con bastante frecuencia que en épocas de crisis causadas por "engranes" dañados de la economía mundial, gobiernos intervienen con dinero de las arcas nacionales a rescatar entidades privadas (generalmente bancos y compañías de inversion) que son claves para el funcionamiento de cada uno de sus aparatos económicos (y en algunas ocasiones politicos), y saber que en el peor de los casos los ahorros que se tienen depositados en un banco en cualquier momento puedan ser utilizados para salvar a ese banco que tanto se tiene en mente, y en muchas ocaciones no por cuestiones positivas y al final no se tenga certeza de que porcentaje de ese dinero ahorrado en ese banco, pueda finalmente regresar al ciudadano.

Ahora bien, si el bitcoin surgió como una protesta "digital" al sistema monetario actual ¿Que hay de malo en eso?, bueno la respuesta no es tan simple, de hecho los escenarios actuales ven al bitcoin como una de las respuestas a los males de la economía mundial, este es uno de los mayores argumentos de las personas a favor de que el bitcoin para que finalmente se convierta en una moneda (dinero) de curso legal y de aceptación universal, recordemos que según conceptos macroeconomicos para que un "activo" sea dinero debe cumplir con 3 funciones:
  1. Medio de cambio: significa que debe ser la herramienta aceptada por toda la sociedad por medio de la cual se pueden intercambiar bienes y servicios.
  2. Unidad de cuenta: significa que permite contabilizar deudas y activos.
  3. Deposito de valor: significa que conserva su valor atravez del tiempo (claro esta de manera imperfecta), es decir que si se tiene x cantidad de dinero podemos conservar una parte de poder adquisitivo para poder gastarlo en otro momento del tiempo.
El primer item, es posible que pueda darse; de hecho en Estados Unidos y algunos otros paises europeos ya es ampliamente aceptado en establecimientos de comercio (ver aca), ¿Pero que lo hace ser aceptado de momento?, son 2 razones, una la cotización prometedora de la moneda virtual versus las monedas reales y la segunda no hay intermediarios bancarios que puedan agregar valor a la transaccion, es decir, uno es su propio banco.

El segundo item es un poco mas complicado, si bien es cierto el bitcoin ha ganado protagonismo en los ultimos 2 años por alto precio y por ser una "posibilidad de inversion" quizas se deba analizarlo con mucha cautela (ver grafico)
fuente: blockchain.info

En 2013, que es donde realmente se llega a los máximos históricos de cotización vs dolar (vease abril y mayo) época en la que coincide con los temores de los inversionistas a un posible colapso económico europeo gracias a lo sucedido en chipre, el bitcoin pudo haberse convertido en un activo refugio pasando a una cotización de 266 dólares para lo cual al ver una cotización ampliamente extendida y exagerada los inversionistas no tardaron en mencionar a la moneda como una "burbuja perfecta", luego a finales de 2013 (octubre-diciembre) la locura del mercado hizo que se disparara la demanda viendo así esas cotizaciones irrisoriamente altas y por otro lado activos refugio claros como el oro, seguían cotizando a la baja, claramente el nuevo refugio podría ser el bitcoin, pero no tenían en cuenta algo y es que; la oferta es ampliamente limitada, lo cual hizo que bajara drásticamente (una corrección del mercado). así pues, es muy difícil que bajo esta cotización bastante inequívoca e irrisoriamente variable pueda conservar valor especifico para que pueda contabilizar deudas y activos. Y si el argumento anterior es claro, sabemos que un activo con estas características es muy difícil que pueda ser un deposito de valor seguro, ya que así como puede tener subidas bastante importantes, puede tener bajadas clarísimas y graves en su cotización en un momento dado.

Ahora bien ¿Que pasaria si la moneda es aceptada en Colombia?, bueno evidentemente las personas deben ser libres de asumir riesgos en sus inversiones aun siendo o no concientes de ello, de hecho esto consagra un derecho fundamental, pero la pregunta clave aquí es ¿hasta que punto los derechos individuales pueden perjudicar los derechos colectivos?, y es ahi donde las instituciones deben actuar, episodios de corrupción de algunos pocos que involucran dineros públicos o en algunos casos extremos en el que haya que indemnizar personas individuales con recursos del estado por actuaciones irresponsables de unos pocos (ejemplo: Piramides) y en la mayoria de los casos concientes de los riesgos, son una clara respuesta al recelo que tiene la legislación Colombiana a inversiones como el Bitcoin.



Es por eso que recientemente la superintendencia financiera advirtió sobre los riesgos de la inversión en este activo, no es para mas, la gente no se informa correctamente y con el afan de ver crecer sus ahorros a corto plazo hace cualquier cosa con tal de hacerlo sin medir los riesgos de manera clara; quizas sea solo un aviso para todos a que nos informemos mas sobre los riesgos que conlleva invertir en un activo (claramente burbuja) que no tiene respaldo legal, ni un intermediario claro. Tanto son los riesgos que recientemente una de las casas de bitcoin mas grandes del mundo MT.GOX, quebrara por un ataque a sus sistemas lo cual hizo que desaparecieran de sus cuentas mas del 95% de bitcoins y con eso el dinero de muchos inversionistas que depositaron su dinero y que ahora no tiene como pagar a sus clientes, adicionalmente el riesgo de que pueda convertirse en una herramienta de lavado de activos, de evasión de impuestos y de financiamiento a actividades ilícitas, viendo estas alertas el gobierno de USA declaro al bitcoin, no una moneda pero si una mercancia (que es lo que realmente es).

Asi pues, en conclusión, es bueno en Colombia se hagan advertencias sobre este activo y que por sobretodo las instituciones reguladoras del mercado financiero cumplan con su función, aun el mercado Colombiano es reacio a aceptar el bitcoin como una moneda y mucho mas con la situacion interna del pais, finalmente se espera que sea el cuidadano el que realmente se haga responsable de su "inteligente" inversion.


Licencia Creative Commons
Este obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional.